12月22日，TCL集團發(fā)布公告回復深交所問詢函，回應外界對此次資產重組方案的質疑。據此次問詢函，深交所關注點主要集中在估值以及商標使用等問題。對此，TCL集團在公告中回復稱，“TCL實業(yè)估值為負是因為剝離了部分有效資產?！甌CL’成為共有商標，其所屬權仍歸于上市公司?！?/span>
商標仍屬集團所有
近來，TCL重組剝離家電業(yè)務一事引起市場的持續(xù)關注。對此，深交所也于12月17日向公司發(fā)去問詢函，對出售資產必要性、標的評估定價到標的公司與上市公司之間商標使用等方面提出了31個問題，要求公司說明。其中，TCL商標使用以及轉讓資產估值是否偏低是市場關注的焦點。
對于公司品牌去留的問題，TCL集團在對深交所問詢函的回復中表示，本次交易完成后，TCL商標仍然歸TCL集團所有，TCL集團仍然可以使用該等商標。而因為TCL商標主要在本次出售的終端業(yè)務產品中使用；本次交易完成后，TCL控股有義務積極維護及提升TCL商標的形象且附有對TCL商標投入維護、推廣等相關費用的義務，所以本次交易的對價不包括該等商標使用安排事項。
根據此次商標使用安排方案，TCL集團將不會額外對該等與標的資產使用的相關TCL商標維護、推廣及管理等事項投入費用。而在TCL控股使用TCL商標期間，TCL控股對TCL商標的廣告投放、整合傳播、體驗營銷、維護、推廣及管理的投入費用水平均一直持續(xù)不低于TCL集團在本次交易完成前對該等事項的投入費用水平。
值得一提的是，此前有聲音質疑重組后的TCL將轉型為科技集團，而原品牌的影響力主要在家電行業(yè)，保留原品牌的意義不大。
對此，TCL董事長李東生表示，“為了解決此事，我們專門設定了一個新的概念，就是共有商標。TCL控股可以繼續(xù)使用‘TCL’字號，集團將保留商標擁有權，同時，商標權益也留在TCL集團。同時，保留‘TCL’對于公司未來業(yè)務會有幫助。我們不會只限制在面板行業(yè)，未來公司也會在相關產業(yè)鏈上考慮兼收并購，在華星之外發(fā)展出新材料平臺；在高端設備領域也會尋求機會?！?/span>
至于估值是否偏低的問題，TCL集團在回復公告中表示，TCL實業(yè)與格創(chuàng)東智全部股東權益的評估值為負數。其中，TCL實業(yè)的凈資產評估值為-7.98億元，與-11.7億元的賬面價值相比，評估增值3.7億元。這是由于此次納入TCL實業(yè)評估范圍的資產和負債是上市公司根據重組后公司業(yè)務經營的實際情況進行了部分有效資產剝離（包括花樣年控股等聯營公司權益，吉利汽車、騰訊、阿里巴巴等策略性投資的股票及擁有香港證券交易、資產管理等資格的鐘港資本等）后剩余的資產負債；資產交易完成后，交易對方在承接TCL實業(yè)資產的同時承接了其相關負債，并對其中部分負債有擔保義務。由于負債金額大于資產公允價值，所以評估值為負值。
而格創(chuàng)東智的賬面值、評估值均是-2.18萬元。公司對此解釋為由于原股東在基準日對格創(chuàng)東智并未出資，格創(chuàng)東智的負債規(guī)模大于資產規(guī)模。
董事長追加增持顯信心
此前，在TCL總部召開的重大資產重組媒體交流會上，董事長李東生就TCL重組的問題表示，“我們是有信心把兩方面都做好，才做出決定的?！?/span>
而基于對公司核心主業(yè)發(fā)展的信心以及對公司長期投資價值的認可，2018年12月17日，TCL發(fā)布公告稱，李東生擬自公告披露之日起五個交易日內，以自有資金增持公司股份，目標金額為1500萬元。此后，又于12月20日公告稱，李東生擬再次以自有資金，追加增持2500萬元。
截至目前，李東生已完成第一次增持計劃，增持公司股票660萬股，共計1608.2萬元。增持完成后，李東生持有公司股份6.46億股，占總股本比例為4.76％。
公開資料顯示，此次TCL重組擬剝離的產業(yè)主要是智能終端及相關配套業(yè)務，包括TCL實業(yè)、惠州家電和格創(chuàng)東智等。上述資產所處行業(yè)存在競爭激烈、銷售收入高，但盈利能力弱的特點。TCL集團電視機業(yè)務最近1年及1期歸屬于股東的凈利率分別僅為2.23％和2.66％；此外，TCL在通訊方面的業(yè)務仍為虧損，最近1年及1期歸屬于股東的凈利潤分別為-20.41億元和-2.85億元，面臨較大經營風險。
重組后，TCL集團將以華星光電的半導體顯示業(yè)務為核心。一直以來，華星光電的銷量均穩(wěn)居世界前列，目前，華星光電僅憑僅憑兩條滿產滿銷8.5代線，就在大尺寸LCD面板領域占據銷量優(yōu)勢，今后隨著華星光電產能增加，公司的營業(yè)收入將相應較快增長。
此外，隨著部分負債剝離，TCL的主要財務指標得到了改善。數據顯示，公司資產負債率將由66.22％降至61.52％；銷售凈利率將由3.17％增至10.50％。而公司在2017年度每股收益（0.3614元/股）更將增厚0.1436元/股。
